ลงทุนหุ้นอากาศยานและป้องกันประเทศ ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

 การลงทุนหุ้นอากาศยานและการป้องกันประเทศมอบโอกาสจากความต้องการด้านความมั่นคงทั่วโลกและความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี ด้วยงบประมาณการป้องกันที่เพิ่มขึ้น นวัตกรรมอากาศยานล้ำสมัย และแรงขับเคลื่อนจากสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ ภาคส่วนนี้จึงมีศักยภาพเติบโตสูงและน่าจับตาสำหรับนักลงทุน

ในโลกที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์โลกอยู่เสมอ อุตสาหกรรมอากาศยานและป้องกันประเทศ (A&D) ยืนหยัดเป็นเสาหลักของความมั่นคงแห่งชาติและนวัตกรรมทางเทคโนโลยี การลงทุนใน A&D ไม่ใช่แค่การสนับสนุนบริษัทที่สร้างเครื่องบินล้ำสมัยหรือดาวเทียมที่ทันสมัยเท่านั้น แต่ยังเกี่ยวกับการวางตำแหน่งพอร์ตโฟลิโออย่างมีกลยุทธ์ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

ในขณะที่รัฐบาลต่างๆ เพิ่มงบประมาณด้านการป้องกันประเทศและการแข่งขันเพื่อครอบครองอวกาศทวีความรุนแรงขึ้น การทำความเข้าใจปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนภาคส่วนนี้จึงเป็นสิ่งจำเป็น เจาะลึกพลวัตของการลงทุนใน A&D และค้นพบวิธีนำทางในเวทีที่มีเดิมพันสูงนี้ ซึ่งนวัตกรรม ภูมิรัฐศาสตร์ และเทคโนโลยีแห่งอนาคตมาบรรจบกัน

ประเด็นสำคัญ

• อุตสาหกรรมอากาศยานและป้องกันประเทศ (A&D) ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากสัญญาของรัฐบาลและปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ การทำความเข้าใจพลวัตเหล่านี้จึงมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุน ผู้เล่นหลักในตลาด เช่น Northrop Grumman, Lockheed Martin, Rheinmetall หรือ BAE Systems แสดงให้เห็นถึงการเติบโตและนวัตกรรมที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งตั้งแต่เริ่มสงครามยูเครน - รัสเซียในปี 2565
• ภาคส่วนนี้ถูกครอบงำโดยบริษัทขนาดใหญ่ระดับชาติ เช่น สหรัฐอเมริกา (Lockheed, Northrop, General Dynamics) และยุโรป (BAE Systems, Leonardo, Rheinmetall และอื่นๆ) แต่บริษัทเอกชน (HEICO, Safran, TransDigm หรือ Howmet Aerospace) ก็สามารถใช้ประโยชน์จากสถานการณ์นี้ได้เช่นกัน
• นักลงทุนควรประเมินตัวชี้วัดทางการเงิน ปรับตัวให้เข้ากับความต้องการทางทหารที่เปลี่ยนแปลงไป และพิจารณาการกระจายพอร์ตโฟลิโอเพื่อจัดการความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนในภาคส่วนนี้ ดังที่ Ray Dalio ผู้ก่อตั้งกองทุน Bridgewater กล่าวอ้างว่า การกระจายความเสี่ยงโดยการรวบรวมสินทรัพย์ที่ไม่สัมพันธ์กันอาจปรับปรุง 'alpha': ลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอ และรักษาผลตอบแทน
• การลงทุนในกลุ่มอากาศยานและป้องกันประเทศอาจช่วยปกป้องพอร์ตโฟลิโอในกรณีที่ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์แพร่กระจายและความกังวลที่เกี่ยวข้องกับการยกระดับความตึงเครียดในช่องแคบไต้หวัน ยูเครน หรือความตึงเครียดในตะวันออกใกล้ 

ทำความเข้าใจอุตสาหกรรมอากาศยานและป้องกันประเทศ

ภาคส่วนอากาศยานและป้องกันประเทศเป็นการผสมผสานระหว่างเทคโนโลยีล้ำสมัยและสิ่งจำเป็นเชิงยุทธศาสตร์ ประกอบด้วยบริษัทที่พัฒนาและผลิตผลิตภัณฑ์และบริการสำหรับการเดินทางทางอากาศและการป้องกันประเทศ ในขณะที่ส่วนประกอบด้านอากาศยานมุ่งเน้นไปที่การพัฒนาเครื่องบินและยานอวกาศ ภาคส่วนการป้องกันเกี่ยวข้องกับการผลิตอาวุธ ยานพาหนะทางทหาร และเทคโนโลยีด้านความปลอดภัย

• ลักษณะเด่นอย่างหนึ่งของอุตสาหกรรมนี้คือการพึ่งพาสัญญาของรัฐบาลอย่างมาก ซึ่งอาจผันผวนตามการเปลี่ยนแปลงงบประมาณและลำดับความสำคัญทางการเมือง การพึ่งพานี้สร้างพลวัตที่ไม่เหมือนใคร โดยที่การใช้จ่ายของรัฐบาลส่งผลกระทบโดยตรงต่อแนวโน้มการเติบโตของภาคส่วนนี้
• นอกจากนี้ อุตสาหกรรมนี้ขับเคลื่อนโดยความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่องและได้รับอิทธิพลอย่างมากจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่อุตสาหกรรมอากาศยานและป้องกันประเทศคาดว่าจะเติบโต โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งขับเคลื่อนโครงการสำรวจอวกาศ
• การเติบโตนี้เกี่ยวข้องกับความต้องการการเดินทางทางอากาศที่เพิ่มขึ้นและการใช้จ่ายด้านการป้องกันของรัฐบาลที่สูงขึ้น อันที่จริง บริษัทขนาดใหญ่เพียงไม่กี่แห่งครองอุตสาหกรรมนี้ กำหนดแนวโน้มตลาดและตั้งราคา การทำความเข้าใจพลวัตเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่ต้องการใช้ประโยชน์จากโอกาสภายในภาคส่วนนี้

ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และโลกที่ยังอยู่ภายใต้อิทธิพลของสหรัฐฯ กำลังเพิ่มบทบาทเชิงกลยุทธ์ให้แก่ผู้รับเหมาด้านการป้องกันประเทศและบริษัทในอุตสาหกรรม A&D (Aerospace & Defence) งบประมาณระดับชาติด้านการลงทุนทางทหารและเทคโนโลยีมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง ตราบใดที่บรรยากาศแบบ ‘สงครามเย็น’ ยังคงอยู่ อุตสาหกรรม A&D ก็มีโอกาสแสดงความยืดหยุ่นสูง แม้ในช่วงที่เกิดความกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอย

• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ขับเคลื่อนการลงทุนใน A&D: อุตสาหกรรมอากาศยานและป้องกันประเทศเติบโตได้ดีจากสัญญารัฐบาลที่ได้รับอิทธิพลจากความขัดแย้งระดับโลก ความต้องการด้านความมั่นคงแห่งชาติ และลำดับความสำคัญด้านการป้องกันที่เปลี่ยนแปลงไป ทำให้เป็นภาคส่วนที่มีความยืดหยุ่นในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน
• นวัตกรรมคือความได้เปรียบทางการแข่งขัน: บริษัทที่ลงทุนอย่างมากในการวิจัยและพัฒนาและเทคโนโลยีเกิดใหม่ เช่น AI, ไฮเปอร์โซนิก และระบบไร้คนขับ มีโอกาสที่ดีกว่าในการได้รับสัญญาและรักษาความเป็นผู้นำตลาด
• การปฏิบัติตามกฎระเบียบเป็นสิ่งสำคัญ: ภาคส่วน A&D มีการควบคุมอย่างเข้มงวด โดยมีข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เข้มงวด การดำเนินการตามกฎระเบียบเหล่านี้ให้ประสบความสำเร็จเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการได้รับสัญญารัฐบาลและการเติบโตในระยะยาว นักลงทุนควรวิเคราะห์บริษัทที่มีประวัติการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ดีและได้รับการพิสูจน์แล้ว
• ความยืดหยุ่นของห่วงโซ่อุปทานมีความสำคัญ: การจัดการห่วงโซ่อุปทานที่มีประสิทธิภาพและความยืดหยุ่นต่อการหยุดชะงักมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับบริษัท A&D โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงลักษณะทั่วโลกของการจัดหาชิ้นส่วนและการผลิต อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรทราบว่าปัญหาด้านลอจิสติกส์ หรือปัญหาคอขวดในห่วงโซ่อุปทานเป็นหนึ่งในความเสี่ยงสำคัญของภาคส่วนการป้องกันประเทศ
• การสำรวจอวกาศคือพรมแดนต่อไป: ด้วยการเร่งตัวของการค้าอวกาศ ผู้รับเหมาด้านการป้องกันประเทศและบริษัทเทคโนโลยีอวกาศจึงอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะใช้ประโยชน์จากโอกาสใหม่ๆ ตั้งแต่เทคโนโลยีดาวเทียมไปจนถึงภารกิจในอวกาศลึก นอกจากนี้ ผู้ผลิตอากาศยานบางรายที่ไม่เกี่ยวข้องกับ "อวกาศ" โดยตรง (และไม่ใช่ผู้รับเหมาด้านการป้องกันประเทศ) เช่น Heico, Trans-Digm หรือ Curtiss-Wright

_{สำคัญ: นักลงทุนควรจำไว้ว่าการลงทุนในบริษัทอากาศยานและป้องกันประเทศอาจเป็นการป้องกันความเสี่ยงในกรณีที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มสูงขึ้น แต่ไม่ได้รับประกันผลตอบแทนจากการลงทุน แม้ว่าเงื่อนไขเหล่านั้นจะเป็นจริงก็ตาม สถานการณ์ของแต่ละบริษัทอาจแตกต่างกันมาก โดยมีรูปแบบธุรกิจ กระแสคำสั่งซื้อทางอุตสาหกรรม และขีดความสามารถในการผลิตที่แตกต่างกัน}

ผลตอบแทนจากการลงทุนตั้งแต่ มกราคม 2010

_{^{หุ้นกลุ่มอากาศยานและป้องกันประเทศ เช่น Heico, TransDigm, Safran แต่รวมถึงบริษัทขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ อย่าง Lockheed และ Northrop Grumman ให้ผลตอบแทนสูงกว่าดัชนี S&P 500 อย่างมากนับตั้งแต่ปี 2553 อย่างไรก็ตาม หุ้นบางตัวมีผลตอบแทนต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐานตลาดหุ้นชั้นนำของสหรัฐฯ ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นสิ่งบ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต แหล่งที่มา: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.}}

_{^{Source: https://www.xtb.com/th/education/investing-in-aerospace-and-defense}}